Libri di Maddalena Marchesi

Il volume analizza la disciplina degli intermediari del credito prevista dalla Direttiva relativa ai contratti di credito ai consumatori (CCD) e dalla Direttiva sui contratti di credito ai consumatori relativi a beni immobili residenziali (MCD), nonché delle due specie di intermediari tipizzate dal diritto nazionale ovvero gli agenti in attività finanziaria e i mediatori creditizi. Il recepimento delle direttive europee, emanate a distanza di anni in contesti socio-economici diversi ma accomunate dalla finalità di tutela dei consumatori, è stata l'occasione, prima per la riforma della disciplina dei soggetti già operanti in ambito nazionale e, in seguito, per l'introduzione del servizio di consulenza e la previsione di attività di mera segnalazione. La diversa impostazione della disciplina europea rispetto a quella nazionale e la stratificazione nel tempo delle norme hanno comportato un quadro normativo applicabile agli intermediari del credito articolato, a tratti non coerente o incompleto, che a distanza di un decennio dalla sua introduzione merita una riflessione, anche in relazione all'evoluzione tecnologica nel settore dei prodotti e servizi creditizi, in un'ottica di trasparente ed effettiva tutela degli interessi della clientela.

Il volume raccoglie, sotto forma di saggi, i contributi dei relatori intervenuti al Convegno ad oggetto la Formazione professionale e l’educazione finanziaria nel settore creditizio e dei docenti del Corso professionalizzante in materia creditizia, entrambi svoltisi presso la Pontificia Università Lateranense nell’a.a. 2017/2018. Molteplici sono le discipline e le fonti, per lo più di matrice europea, pertinenti l’attività di intermediazione in ambito creditizio: dalla normativa speciale dell’agenzia in attività finanziaria e della mediazione creditizia, compresa quella in materia previdenziale, alle regole di condotta da osservare nella prestazione delle indicate attività, in primis quelle in materia di trasparenza delle condizioni contrattuali e di rapporti con i consumatori; dalla normativa pertinente la specifica forma di credito ai consumatori rappresentata dai finanziamenti con cessione del quinto dello stipendio/pensione, alla disciplina dei meccanismi di risoluzione extragiudiziale delle controversie; dalla disciplina antiriciclaggio a quella in materia di privacy. Tali discipline sono oggetto di continui affinamenti e modifiche. Il filo conduttore dei saggi dei diversi autori, divisi in specifiche sezioni, è quindi costituito dall’analisi delle più recenti novità normative, proponendosi il volume nel suo complesso di fornire una panoramica dei temi giuridici emergenti.

Il presente volume analizza in prospettiva comparatistica l'evoluzione dei principi internazionali e della disciplina europea e statunitense in materia di rating, con riferimento ai principi di trasparenza. Sin dalla genesi della disciplina, la trasparenza dell'attività delle agenzie di rating e delle relative opinioni è stata individuata come obiettivo primario della normativa e al tempo stesso come strumento per contribuire alla qualità del rating e conseguentemente alla tutela del mercato e degli investitori. L'analisi dettagliata dell'evoluzione della normativa primaria e secondaria europea e statunitense ha evidenziato che la trasparenza è stata una delle risposte normative alla crisi dei mercati manifestatasi a partire dall'anno 2007 e che, nell'evolversi della stessa, gli obblighi incombenti sulle agenzie di rating in materia hanno mutato la propria natura, da principi generali e regole di condotta, recepiti nei codici delle singole agenzie, a disposizioni di dettaglio la cui inosservanza è sanzionata sia dall'autorità di vigilanza, sia nell'ambito di eventuali giudizi di responsabilità. Tali obblighi sono stati altresì ampliati, quanto all'ambito di applicazione oggettiva, e sono stati specificati con riferimento a prodotti strutturati e a debiti ed emittenti sovrani. La prospettiva comparatistica ha fatto emergere da un lato il processo di convergenza delle discipline europee e statunitense, dall'altro, il mutamento della prospettiva della disciplina internazionale.